AMD prevê receita de US$ 9,8 bilhões no 1º trimestre, mas ações reagem negativamente com projeções de queda sequencial e concorrência acirrada no mercado de IA.
A Advanced Micro Devices (AMD) divulgou suas expectativas de receita para o primeiro trimestre, projetando cerca de US$ 9,8 bilhões, um valor acima da estimativa média dos analistas de US$ 9,39 bilhões. No entanto, a empresa também indicou uma queda sequencial de aproximadamente 5% nas vendas, o que levou a uma desvalorização de suas ações no pregão estendido.
Apesar da cautela inicial, a presidente-executiva da AMD, Lisa Su, reafirmou a confiança da empresa no potencial de seus novos servidores de inteligência artificial (IA). Ela destacou que as vendas desses equipamentos de ponta para clientes como a OpenAI devem apresentar um crescimento acelerado a partir do segundo semestre deste ano, sem que a escassez global de chips de memória seja um obstáculo.
“Não acredito que teremos problemas de abastecimento em relação ao aumento gradual da produção que implementamos”, afirmou Su durante uma teleconferência com investidores. A executiva também ressaltou que a AMD está expandindo suas parcerias, trabalhando com outros clientes além da OpenAI em seus novos servidores de IA.
Contudo, o mercado demonstra preocupação com a concentração do crescimento em poucos clientes e a forte concorrência, especialmente da Nvidia, líder no segmento de chips de IA. Analistas apontam que o sucesso da AMD ainda está atrelado a um pequeno grupo de clientes que rivais como a Nvidia podem tentar atrair, evidenciado por notícias recentes sobre propostas bilionárias para aquisição de empresas de chips. Conforme informações divulgadas, a AMD espera que cerca de US$ 100 milhões das vendas do primeiro trimestre venham de seus chips de IA MI308 na China.
Desafios e Oportunidades no Mercado de IA
A AMD é vista como a principal concorrente da Nvidia no promissor mercado de chips de IA, um setor que atrai investimentos massivos de grandes empresas de tecnologia e governos globais. No entanto, a empresa enfrenta o desafio de diversificar sua base de clientes e garantir que sua produção atenda à demanda crescente sem interrupções.
A projeção da AMD para o primeiro trimestre, de aproximadamente US$ 9,8 bilhões, representa um crescimento anual de cerca de 32%, mas uma queda sequencial de 5%. Excluindo as vendas na China, que não foram previstas por todos os analistas de Wall Street, o limite inferior da previsão da AMD ficou em US$ 9,4 bilhões, ligeiramente acima das estimativas. A empresa também prevê margens brutas ajustadas de 55%, superando as estimativas de 54,19% dos analistas, embora ainda abaixo dos 75% esperados pela Nvidia para o ano fiscal de 2027.
Desempenho no Quarto Trimestre e Estratégia de Expansão
No quarto trimestre, a AMD reportou vendas de US$ 10,27 bilhões, superando as estimativas de US$ 9,67 bilhões. O segmento de data centers, principal motor de crescimento, registrou uma alta de 39%, atingindo US$ 5,38 bilhões, acima dos US$ 5,07 bilhões esperados. Sem as vendas do chip MI308, as vendas totais teriam sido de US$ 9,88 bilhões e a receita de data centers de US$ 4,99 bilhões, abaixo das expectativas.
A empresa obteve licenças para vender versões modificadas de sua série de chips de IA MI300 na China, após novas restrições de exportação de chips avançados impostas pelo governo dos EUA. O chip MI308 compete diretamente com o chip H20 da Nvidia, ambos legalmente comercializados na China desde o início do ano passado. A AMD também é uma importante fornecedora de unidades centrais de processamento (CPUs) para data centers, segmento que tem se beneficiado da expansão da capacidade e da conquista de participação de mercado da rival Intel.
Competição e Adaptação no Mercado de Hardware de IA
Enquanto a Intel enfrenta dificuldades para atender à demanda por CPUs de servidores devido a restrições em sua produção, a AMD, que terceiriza a fabricação de seus chips para a TSMC, espera enfrentar menos problemas de fornecimento. Para competir mais efetivamente com a Nvidia, que já oferece sistemas completos de IA em escala de rack, a AMD acelerou o lançamento de seus produtos e está passando a vender sistemas completos de IA, em vez de apenas chips.
“As expectativas de resultados trimestrais excepcionais para empresas de hardware relacionadas à IA distorceram o que o mercado está buscando”, comentou Bob O’Donnell, presidente da TECHnalysis Research. A concentração do crescimento em grandes implantações e regiões específicas, juntamente com a relevância das remessas para a China, são fatores que continuam a influenciar as projeções e a percepção do mercado sobre a AMD.